美国前商务部长Carlos Gutierrez谈美国金融体系健壮性

3/25/2017

“美国应对金融危机还是不错。美国的经济就像你说的，之前是1.6%，我觉得对于企业和商业的这种态度，可以更好一些，他们当时觉得问题就是企业出了问题，我们也都知道企业好的话，可以解决很多的问题。 50%以上的工作都是五年以下的企业所创造的，所以不光是小企业，而且还是新企业。在过去几年当中，初创企业实际上并没有下滑但是也没有上升，这是一个很大的因素。”，3月25日，美国前商务部长Carlos Gutierrez在2017博鳌亚洲论坛“紧缩与增长：两难，两全？”分会场作出上述表示。

Carlos Gutierrez指出，美国有很多的金融创新，会带来一些风险，美国碰到的问题，我们总是在纠正过去发生过的问题，而没有考虑未来潜在的问题，所以今天银行面临着巨大的压力，不太愿意发放贷款。除非你的公司是一家投资级的公司，或者是一家大公司，否则你的企业很难从银行拿到到贷款，因为美国现在的监管规则很严。

他还表示，不认为美国的资产负债表会出现大的问题，学生债是一个问题，但是会有一些小的部分杠杆率比较高。

以下为发言实录：

Henny Sender：美国从09年开始增长率是2%到2.5%之间，美国哪里可以做得更好一点，你是有多担心美国经济的状况呢？

Carlos Gutierrez：这个问题问得很好，我觉得我也同意刚才说的，美国应对危机做得是不错的，就是小布什政府下的，我不知道其他人是否能做同样的工作，非常了不起，就是鲍尔森先生，他发挥了很大的作用，美国的经济就像你说的之前是1.6%，企业和商业的态度可以更好一些，多特·弗兰克的这个法案，他们当时觉得企业出了问题，我们知道企业好的话可以解决很多问题，50%以上的工作都是五年以下的企业所创造的，所以不光是小企业，而且还是新企业。在过去几年当中，初创企业没有下滑也没有上升，这是一个很大的因素。整个企业界被压得喘不过气来，有很多的总统令、执行令什么的，特朗普的总统令是说每出台一条新的规则要废除一条旧的规则，说到了企业界的心坎上。另外是对银行业的资本充足率，另外还有对这些中小企业，也是提振了他们的信心。还有我们的这种劳工率的参与度，如果增税的话肯定会影响到劳动参与率。危机以后的恢复率，有些人说美联储其中的一个目标就是充分就业。这点非常好，如果你想要考虑兼职人员的话，怎么来算这个充分就业。还有一些是找工作找不到的那些人，这就是美联储一直在争论的，就是怎样来进行货币政策的刺激。

Henny Sender：刚才贾老师说中国的经济其实并没有金融化，是不是美国经济有点太金融化了？在美国经济当中，美国金融已经是自成一体了，和实体经济脱离了，美国的金融是不是发展过度了？全球金融危机的教训之一就是像CDO这样的产品过度扩张是不对的，我们看到全世界各地的金融市场互联互通性变得比以前更强，这是好事还是坏事？您觉得这样的一个事实是不是使得美国更容易爆发金融危机？

Carlos Gutierrez：美国有很多的金融创新，会带来一些风险，美国碰到的问题，我们总是在纠正过去发生过的问题，而没有考虑未来潜在的问题，所以今天银行面临着巨大的压力，不太愿意发放贷款。除非你的公司是一家投资级的公司，或者是一家大公司，否则你的企业很难从银行拿到到贷款，因为美国现在的监管规则很严。美国之前金融创新过度了。你很难跟别人解释我们怎么样把自己陷进去的，我觉得这里面有金融创新，另一方面是彻底地放松管制。但是对于不断收紧银行我是感到怀疑的，今天我们对银行的严管是不是达到了一个极限，我希望特朗普总统能够适当放松一下。

Henny Sender：减少监管更多执法是吧？

Carlos Gutierrez：少点监管，更多执法，是的。

Henny Sender：谢谢。我再问一下，去年的时候我和当地的一个评级公司的人见面，他们跟美国的观点正好是一个相对的。美国如果出现这样的情况，会有大幅度的减值，比如说车贷或者企业股票的买回，有很多金融的工程，评级大幅度的下降，很多评级都进行下调了，特别是随着利率的上升都会出现这种情况，你是否认为美国会出现这种脆弱的情况呢？

Carlos Gutierrez：我不认为美国会有这样的内部的崩溃，我不认为美国的资产负债表会出现大的问题，学生债是一个问题，但是会有一些小的部分杠杆率比较高。我们会有一些大的泡沫，美国的企业他们有很多海外的投资，他们不愿意把这个利润回流，有一些是因为避税的问题，有一些不是因为这个税，有一些货币政策的影响，未来十年美国可能会有一个巨大的福利政策的问题。大家现在谁都不敢碰，因为太有政治敏感度了，所以我们不会削减一些特别敏感的福利。